Yield Farming ve APY Kavramları
Kripto para dünyasında pasif gelir elde etmenin en popüler yollarından biri olan Yield Farming, yatırımcıların ellerindeki varlıkları merkeziyetsiz finans (DeFi) protokollerinde likidite olarak sunarak ödül kazandıkları bir sistemdir. Bu sistemde kazancın ölçülmesi ve karşılaştırılması için en sık kullanılan metriklerden biri ise APY (Annual Percentage Yield) yani yıllık getiri oranıdır.
Bu yazımızda, APY nedir, nasıl hesaplanır, neden önemlidir ve Yield Farming'de farklı APY hesaplama yöntemleri nelerdir gibi sorulara kriptomagic.com olarak detaylı bir şekilde yanıt veriyoruz.
APY Nedir? Basit Anlatım
APY (Annual Percentage Yield), bir yatırımın yıllık getirisini, bileşik faiz etkisini de hesaba katarak ifade eden bir orandır. Basit faiz oranının aksine, APY hesaplamasında kazancın yeniden yatırım yapılması (compounding) göz önünde bulundurulur.
Bu sayede yatırımcılar, faizlerin günlük, haftalık veya aylık olarak yeniden yatırım yapılmasının getirdiği kazancı daha net görebilirler.
APY ile APR Arasındaki Fark
Yield Farming'e yeni başlayan kullanıcılar, genellikle APY ile APR'yi karıştırır. Kısaca özetleyelim:
| Terim | Açılımı | Bileşik Faiz | Kullanım Alanı |
|---|---|---|---|
| APR | Annual Percentage Rate | Yok | Basit faizle çalışan DeFi ürünlerinde |
| APY | Annual Percentage Yield | Var | Bileşik faizli Yield Farming ve staking işlemlerinde |
Örnek:
Bir platform %100 APR sunuyorsa ve faiz yıl sonunda bir kez dağıtılıyorsa kazancınız %100’dür.
Ancak faiz günlük bileşikleniyorsa ve APY %161 seviyelerindeyse, yıl sonunda kazancınız %161 olabilir.
APY Hesaplama Formülü
Yield Farming'de APY şu formülle hesaplanabilir:
ini
KopyalaDüzenle
APY = (1 + r/n)^(n*t) - 1
Değişkenler:
- r = nominal faiz oranı (örneğin %100 için 1.0)
- n = yılda kaç kez bileşik yapılır (örneğin günlük için 365)
- t = zaman (genellikle 1 yıl = 1 alınır)
Örnek Uygulama:
%100 APR sunan bir platformda günlük bileşik yapılıyorsa:
ini
KopyalaDüzenle
APY = (1 + 1/365)^365 - 1 ≈ 1.718 - 1 = 0.718 = %71.8
Toplam getiri: %171.8
Bileşikleme Frekansının Etkisi
APY’nin yükselmesinde en büyük etkenlerden biri bileşikleme sıklığıdır. Bileşik faiz ne kadar sık uygulanırsa, APY o kadar yüksek olur. İşte frekansa göre fark:
| Bileşikleme Sıklığı | Yaklaşık APY (%100 APR için) |
|---|---|
| Yıllık | 100.00% |
| Aylık | 104.71% |
| Haftalık | 107.23% |
| Günlük | 171.80% |
| Saatlik | 261.33% |
Yield Farming platformları genellikle günlük veya saatlik bileşikleme kullanır. Bu da APY oranlarını oldukça cazip hale getirir.
Yield Farming Platformlarında APY Nasıl Gösterilir?
Çoğu DeFi platformu (örneğin Uniswap, PancakeSwap, Curve, Aave) kullanıcıların getiri potansiyelini görebilmesi için otomatik olarak APY hesaplar ve gösterir.
Ancak kullanıcılar şu noktalara dikkat etmelidir:
- Gerçekleşmiş APY mi, tahmini mi?
- Ödül token’ının fiyatı sabit mi değişken mi?
- Yatırım yapılan havuzda ne kadar likidite var?
Bu değişkenler, gösterilen APY'nin gerçek kazancı yansıtıp yansıtmadığını doğrudan etkiler.
Gerçek APY Hesaplaması İçin İpuçları
Kriptomagic.com olarak yatırımcılar için gerçekçi bir APY analizi yaparken aşağıdaki adımları öneriyoruz:
- Platformun sunduğu APR’yi öğrenin.
- Bileşikleme sıklığını tespit edin (günlük, saatlik, anlık).
- Ödül token fiyatını kontrol edin.
- Likidite havuzundaki payınızı ölçün.
- Komisyon ücretleri ve impermanent loss etkilerini dahil edin.
Bu kriterleri değerlendirerek kazancınızı daha sağlıklı yorumlayabilirsiniz.
APY Hesaplamasını Etkileyen Değişkenler
- Token Fiyat Volatilitesi:
Ödül olarak alınan token'ın değeri düşerse APY etkilenebilir. - Likidite Havuzuna Katılım:
Likidite arttıkça kişisel kazanç düşebilir; APY teoride aynı kalsa da dağılım değişir. - Platform Ücretleri:
Kazançlarınızı etkileyen diğer bir faktör de işlem ücretleridir. Bu durum net APY’yi düşürebilir. - Emisyon Politikası:
Bazı protokoller zamanla daha az ödül verir, bu da APY oranını düşürür.
APY Hesaplama Araçları
Aşağıdaki ücretsiz araçlarla APY hesaplamalarını kolayca yapabilirsiniz:
- APY Calculator dApp'leri
- DeFi Pulse ve CoinGecko’nun getiri analiz modülleri
- Wallet içi APY simülatörleri (örneğin MetaMask, Trust Wallet)
Bu araçlar sayesinde farklı protokoller arasında karşılaştırmalı analizler yapabilirsiniz.
Sonuç: Doğru APY Analizi ile Akıllı Yield Farming
Yield Farming, yüksek kazanç fırsatları sunan ancak dikkatli olunması gereken bir alandır. Özellikle APY hesaplaması, yatırım kararlarınızda belirleyici bir rol oynar. Görülen yüksek oranların her zaman gerçekçi kazançlar anlamına gelmediğini unutmadan, platformun yapısını, token değerini ve komisyonları hesaba katmalısınız.
Kripto yatırımcıları için bilinçli karar alma süreci, ancak doğru APY analizleri ile mümkündür. kriptomagic.com olarak yatırımcıları bu konuda sürekli bilgilendirmeye devam edeceğiz.
